Как правило, бета без кредитного плеча ниже, чем бета с кредитным плечом, однако в некоторых случаях она может быть выше, особенно когда чистый долг отрицательный (это означает, что у компании больше денежных средств, чем долг).
Что такое более высокая бета-версия с кредитным или без кредитного плеча?
Поскольку бета без кредитного плеча ценной бумаги, естественно, ниже, чем бета с кредитным плечом из-за ее долга, бета без кредитного плеча более точно измеряет ее волатильность и производительность по отношению к рынку в целом.. … Если бета ценной бумаги без кредитного плеча положительна, инвесторы хотят инвестировать в нее во время бычьих рынков.
Использует ли CAPM бета-версию с кредитным или без кредитного плеча?
После отмены бета-коэффициентов теперь мы можем использовать соответствующую «отраслевую» бета-версию (например, среднее значение бета-версий без кредитного плеча) и изменить ее для соответствующей структуры капитала оцениваемой компании. После повторного использования мы можем использовать бета с кредитным плечом в формуле CAPM для расчета стоимости собственного капитала.
Хороша ли высокая бета без рычага?
Бета с кредитным плечом указывает на чувствительность цены акций компании к общим движениям рынка. Положительная бета с кредитным плечом указывает на то, что когда рыночные показатели хорошие, цены на акции будут расти, а отрицательная бета с кредитным плечом указывает на то, что при плохих рыночных показателях цены на акции будут падать.
Что такое бета-версия с высоким кредитным плечом?
Если у компании больше долга, чем собственного капитала, то она считается высокос использованием заемных средств. Если компания продолжит использовать заемные средства в качестве источника финансирования, коэффициент ее левереджа может вырасти до значения, превышающего 1, что будет означать, что акции компании более волатильны по сравнению с рынком.
