Если эксцесс больше 3, набор данных имеет более тяжелые хвосты, чем нормальное распределение (больше хвостов). Если эксцесс меньше 3, то набор данных имеет более светлые хвосты, чем нормальное распределение (меньше хвостов). Осторожно.
Что такое хорошее значение эксцесса?
Стандартное нормальное распределение имеет эксцесс из 3 и признано мезокуртическим. Увеличенный эксцесс (>3) можно представить в виде тонкого «колокола» с высоким пиком, тогда как уменьшенный эксцесс соответствует расширению пика и «утолщению» хвостов. Эксцесс >3 признан лептокуртическим, а <3.
Высокий эксцесс – это хорошо или плохо?
Эксцесс полезен только в сочетании со стандартным отклонением. Возможно, что инвестиции могут иметь высокий эксцесс (плохо), но общее стандартное отклонение низкое (хорошо). И наоборот, можно увидеть инвестиции с низким эксцессом (хорошо), но общее стандартное отклонение высокое (плохо).
Положительный эксцесс – это хорошо?
Когда избыточный эксцесс положительный, он имеет лептокуртическое распределение. Хвосты этого распределения тяжелее, чем у нормального распределения, что указывает на большую степень риска. Доходность инвестиций с лептокуртическим распределением или положительным избыточным эксцессом, скорее всего, будет иметь экстремальные значения.
Что означает высокий положительный эксцесс?
Для инвесторов высокий эксцесс распределения доходности подразумеваетинвестор будет испытывать случайные экстремальные доходы (положительные или отрицательные), более экстремальные, чем обычно + или - три стандартных отклонения от среднего значения, которое предсказывает нормальное распределение доходов.
