Совокупная ненормальная доходность (CAR) представляет собой сумму всех ненормальных доходностей и может использоваться для измерения влияния судебных исков, выкупов и других событий на цены акций.
Как вы проверяете значимость совокупной аномальной доходности?
Чтобы проверить значимость кумулятивной аномальной доходности (CAR), необходимо рассчитать дисперсию агрегированных AR по фирмам, а затем просуммировать это число для каждого наблюдения в окне событий, чтобы получить дисперсию CAR, а затем используйте квадратный корень из нее в качестве знаменателя в t-статистике.
Как вы прокомментируете нештатную отдачу?
Аномальная доходность инвестиций рассчитывается следующим образом (1): RAbnormal=Ractual – RNormal Аномальная доходность инвестиций может быть положительной или отрицательной. По сути, он измеряет, как акция или фонд работали в течение определенного периода времени.
Какова ненормальная доходность портфеля B с использованием CAPM?
Проще говоря, ненормальная доходность портфеля составляет 16% - 15%=1%. Большая часть формулы CAPM (все, кроме коэффициента аномальной доходности) определяет норму доходности определенной ценной бумаги или портфеля при определенных рыночных условиях.
Что такое покупка и удержание сверхдоходов?
Ненормальная доходность по схеме «купи и держи» измеряйте среднюю многолетнюю доходность от стратегии инвестирования во все фирмы, которые завершают событие и продают в конце пред-указанный период владенияпо сравнению с аналогичной стратегией, использующей в остальном аналогичные фирмы, не связанные с событиями.
